平成２６年度１次試験問題：財務・会計
設問２１
システマティック・リスクの意味として、最も適切なものはどれか。
【解答群】 （ア） 先物価格と現物価格との差が理論値からかい離することにより損益が変動するリスク。 （イ） 市場全体との相関によるリスクであり、分散化によって消去できないリスク。 （ウ） 市場で取引量が少ないために、資産を換金しようと思ったときにすぐに売るこ とができない、あるいは希望する価格で売ることができなくなるリスク。 （工） 取引相手に信用供与を行っている場合に、取引相手の財務状況の悪化や倒産に より利払いや元本の受取が滞ってしまうリスク。
設問２２
コール・オプションの価値に関する記述として、最も不適切なものはどれか。
【解答群】 （ア） 他の条件が一定であるとき、金利が高ければコール・オプションの価値は高く なる。 （イ） 他の条件が一定であるとき、原資産の価格が高ければコール・オプションの価値は高くなる。 （ウ） 他の条件が一定であるとき、原資産の価格変動性が高ければコール・オプショ ンの価値は低くなる。 （工） 他の条件が一定であるとき、行使価格が高ければコール・オプションの価値は 低くなる。